2019年4月10日

今日投資道: 特朗普導演火星撞地球 歐元隨時面臨爆破風險

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20190410

每天市場熱點一覽無遺,精彩分析馬上看!

  1. 特朗普導演火星撞地球 歐元隨時面臨爆破風險
  2. 黃金瞄準1280水平再向上,關注日內美國通脹

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特朗普導演火星撞地球 歐元隨時面臨爆破風險

歐美貿易戰從航空飛機生產業開火

  • 「以其人之道還治其人之身」似乎成為了近期特朗普開戰的風格
  • 昨天,一直揚言世貿不公的特朗普政府這次卻竟然利用世貿來掀起新一輪貿戰
  • 美國貿易代表辦公室昨天發表了一份公開聲明,指世貿多次發現歐盟對空中巴士 (Airbus)給予的補貼對美國造成「不良影響」,並估計美國每一年因歐盟的補貼而遭受損失高達110億美元
  • 為了補回美國的損失,特朗普政府正籌劃對多項歐盟產品加征高額關稅,涉及商品包括商用飛機、多種奶酪和酒、摩托車等,以應對「歐盟向空中巴士的補貼對美國造成的經濟傷害」
  • 美國貿易代表萊特希澤在聲明中表態強硬,指「這案子已經持續了十四年,現在是時候行動了」,更明確指示最終目的,「我們最終目標是與歐盟達成貿易協議,結束所有不符合世貿組織規定的對民用飛機的補貼」
  • 特朗普更在推特上和應,指美國將對歐盟110億美元的產品徵收關稅,歐盟多年來一直在貿易上佔美國的便宜,很快就會停止
  • 然而,今天的歐盟也並非懦弱無能的一角,歐盟在美國發表聲明後立即回應將對美國補貼波音實際報復性關稅
  • 似乎歐盟的態度,與中美貿易初發生時同出一徹,並不屈服
  • 歐盟委員會昨天指將要求世貿任命的仲裁人來確定歐盟的報復權,並表示,美國方面提出的110億美元數字遠高於世貿允許的數字,所依據的措施力度被嚴重誇大
  • 與中美貿易戰時中方表態完全一致,歐盟表示,對與美國進行討論持開放態度,前提是不附帶先決條件

今日焦點

  • 汽車關稅在去年歐美談判後,特朗普向歐盟委員會主席容克承諾不會對汽車加收關稅後,這次歐美雙方又在飛機生產市場上開戰
  • 而比汽車關稅更確定的是,美國今次是要勢在必行,將世貿放在桌面上,先實行後威脅談判達成新的貿易協議
  • 實際上就是歷史重演,將對付中國貿易逆差那套在歐洲上重施故技
  • 歐美貿易戰預料將是二季度的重頭戲,更多詳盡分析可參考ADSS的二季度市場超前瞻報告」
  • 歐美貿易戰將中長期壓抑歐股、美股、歐元
  • 今天香港時間745分,歐洲央行將公佈4月利率決議,值得重點關注
  • 3月的利率決議時,歐洲央行如市場預期維持利率不變外,更延後了下次加息至2020年,以及恢復定向中長期再融資操作 (TLTRO),與視為是如量寬一樣向市場放水的行為
  • 3月的利率決議鴿派非常,預期日內的利率決議語調將與3月一樣鴿派,甚至更鴿,因為觀察近期歐元區及德國的經濟數據繼續是一片愁雲慘霧
  • 此外,歐洲央行在3月時也全線下調了未來三年的通脹及2019年GDP增速下調至1.1%,假如日內決議再一次下調增長預期,對歐元而言又再一次是壓抑
  • 同時關注利率決議後,晚上8時半,行長德拉吉的講話,德拉吉近期的幾次講話都非常鴿派,其中不斷重申歐元區仍然需要大規模的貨幣政策刺激,以應對低成長和通脹的外部風險,繼續打擊市場對歐元區可以收緊寬鬆的想像

歐元/美元技術走勢

  • 歐元在衝上1.1447水平後,後勁不繼,歐元區數據全線下滑的情況繼續使市場更為擔心歐元區的長遠經濟表現
  • 目前歐元到達近期高點1.1285水平後再度回落,下方支持參考繼續1.1176-1.1184的前低點,是關鍵支持水平
  • 歐元回調反彈水平參考1.1286、1.13水平
  • 大方向上,歐元持續在下行通道內,並未見底,有可能跌破1.1176水平

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圖片來源: Tradingview (歐元/美元 日線圖)

 

黃金瞄準1280水平再向上,關注日內美國通脹率

IMF下調全球經濟展望

  • 歐美貿易戰的掀起大幅增加市場的避險情緒,昨天,標普止步八連漲,美國三大指數全線下跌,歐洲股市同樣遭殃,美國十年期國債收益率更跌破2.5%,避險資金昨天明顯追捧黃金,黃金再次漲至1300水平
  • 此外,國際貨幣基金組織(IMF)公佈最新的經濟展望,預測201970%的全球經濟體增速將會下降,更下調2019年全球經濟增速至金融危機以來新低,至3.3%,而1月時IMF仍預期增長3.1%
  • 報告同時下調了美國2019年經濟增速至2.3%,歐元區經濟增速由1.6%下調至1.3%,但又上調中國2019年增速至6.3%
  • IMF預計上半年全球經濟疲弱,下半年增速或可回升,並預示全球經濟體將會繼續大規模地實行寬鬆政策

日焦點

  • 歐美貿易戰開打及IMF下調全球經濟增速的氛圍使歐美股市向下,美元同步向下,跌破97水平,並提振了黃金
  • 今日香港時間晚上8時半,與歐央行利率決議差不多時間,美國將公佈3月份CPI通脹率,預期核心通脹持平前值在2.1%,整體通脹由前值1.5%升至1.8%
  • 數據符合或好於預期將可支持美元向上,同時歐央行利率決議及行長德拉吉發言將較此數據更受市場重視,故歐元的波動也將同一時間影響美元
  • 另外,香港時間週四凌晨2時,美聯儲也將公佈3月份利率決議紀要,3月份美聯儲利率決議非常鴿派,將2019年加息次數由兩次減至零次,更下調了美國經濟及通脹增速
  • 紀要出台預料將使美元向下,故日內歐元、美元、黃金都會有較為波動的表現

黃金/美元技術走勢

  • 美元弱勢及避險情緒向上,黃金昨天成功守住1280的支持區,形成三個底部,並漲至1300水平上方
  • 預料日內黃金或會走先低後揚的走勢,下方支持參考12921285水平,關鍵支持參考1276-1280區間
  • 上方阻力參考1311、1324-26水平
  • 大方向上,黃金仍然在去年8月始的上升軌道之上,而下方1276-1280區間是關鍵支持區間,在該區間附近黃金可再獲得支持的機會大

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圖片來源: MT4交易平台 (黃金/美元 日線圖)