2019年1月9日

亞洲時段: 特朗普新命題,假如我享有與上任總統一樣的低利率環境…….美聯儲紀要重磅出台

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20180109

日內要點:

  1. 特朗普新命題,假如我享有與上任總統一樣的低利率環境…….美聯儲紀要重磅出台
  2. 油價五連漲,沙特減出口量油價就可重回80美元? 加元面對議息可走多遠?

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特朗普新命題,假如我享有與上任總統一樣的低利率環境…….美聯儲紀要重磅出台

美股11月以來連漲3天

  • 狂人總統昨天又不再一次不耐煩在twitter上抨擊美聯儲,他指美國經濟數據看上去非常棒,並指出,假如他能像前任總統那樣享受長期的低利率,那麼保持美股的歷史高位將是非常簡單
  • 對中美貿易戰上,特朗普同一天在twitter上指目前與中國的貿易磋商進行得非常順利
  • 在貿易利好情緒提振及特朗普指低利率可使美股保持歷史高位下,週二美股高開,道指漲幅一度到達300點,帶領今早亞太區股市也持續向好
  • 另外,昨天美股科技股版塊帶領大市上漲,其中蘋果漲1.9%,Facebook漲3.2%
  • 蘋果CEO庫克昨天表示,公司的長期健康狀況時是從未如此好過,產品線從未如此好過,生態系統從未如此強大,發言提振了蘋果股價,也稍為掃除了近日市場對蘋果失去信心的陰霾

今日焦點

  • 明日香港時間凌晨3時,美聯儲將公佈12月的利率決議紀要
  • 12月的利率決議再一次加息,使2018年全年加息4次,政策利率到達2.25%-2.5%
  • 12月的利率決的點陣圖顯示,2019年加息共識由3次轉變為2次,而2019年年底的利率中位數也由3.1%減至2.9%,明顯表現了美聯儲加息步伐在2019年將會放緩
  • 不過,市場大致上已知悉美聯儲將會放緩加息,甚至未有共識下一次加息時間,日內公佈的利率決議紀要,究竟是否如市場想像中如此鴿派,將是美元日後走向的關鍵
  • 目前美元指數到達了一個非常關鍵位95.50-96區間不斷徘徊,假如日內跌破95.50水平美元或將轉勢,因此此份會議紀要可謂決家了中短期美元的看法
  • 12月的政策聲明實際上並未有過份鴿派,聲明內容對經濟前景看法仍舊強勁樂觀,勞動力市場繼續增強,失業率保持低位,總體通脹率以及核心通脹率保持在接近2%的水平,適合加息
  • 預期日內公佈的紀要內容應大致相若,美聯儲對加息及經濟前景看法未必過份鴿派悲觀,市場會聚焦究竟美聯儲官員會否考量或放慢加息以應對貿易戰風險、股市疲軟等經濟風險,假如紀要中並無提及,而對逐步加息看法仍舊正面,那麼對美元而言或有「買謠言」的機會
  • 當然仍舊不排除紀要內容轉向鴿派,甚至確實了目前市場對加息進一步放緩的看法,美元萬一跌破95.50水平,同一時間歐元升破1.15水平,將是轉向的先兆

黃金/美元技術走勢

  • 黃金在完成見底3部曲後持續向上,目前看已連漲3週,從上一次回調的1251水平持續向上已到達過1298水平
  • 黃金漲勢凌厲,大方向上升勢將持續,即將到達2017年底至2018年4月期間的1300-1365的橫行區間
  • 下一關鍵阻力區間在1300-1310的阻力區,該區間為2018年5月時的阻力區間及2017年底至2018年初的支持區間
  • 日內美聯儲紀要對美元的影響將決定黃金能否衝上1300水平,還是進一步回調至1276、1266水平
  • 目前仍舊預料在衝破1300的阻力區間前黃金將進一步回調,回調下方支持參考1276、1266水平

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圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (黃金/美元 日線圖)

 

油價五連漲,沙特減出口油價就可重回80美元? 加元面對議息可走多遠?

OPEC大哥帶頭大幅減出口為了油價重回80美元

  • 早前OPEC大哥沙特計劃進一步削減原油出口,從2018年11月的歷史高位790萬桶/日減少至多80萬桶/日,到2019年1月底降至710萬桶/日左右
  • 目的是提振油價超過80美元/桶,為了應付沙特政府增加的財政開支計劃
  • 消息指明沙特希望將原油出口在11月基礎上削減10%,油價於是獲得提振,WTI原油及布油昨天進一步上漲2%,前者到達49.78美元/桶,後者到達58.72美元/桶
  • 由於石油出口及能源產物佔了加拿大總體出口達15%,油價升跌對加拿大的經濟增長及通脹有重要影響,因此加元近日在油價徘徊高點及憧憬減產帶動油價以致國內經濟及通脹向上至不斷向上

今日焦點

  • 出口減少的憧憬使加元步步向上,但要注意目前不論在美國庫存上、OPEC及非OPEC產油國的產量上仍在近年的高位,而目前沙特的策略只是減少出口,實際上就只減少了出口到美國的原油量,而並非減產
  • 這樣的減少出口對整體產量未必有效用,難使油價有立竿見影的作用
  • 技術上油價在50-55美元有一定的阻力,短期內也難以衝破
  • 今天香港時間晚上11時,加拿大央行將公佈1月份利率決議,市場預期加拿大央行將跟隨美聯儲加息,利率由目前的1.75%升至2%
  • 加拿大央行是G10中首個跟隨美聯儲加息步伐的央行,自2017年以來已加息5次,市場普遍預期2019年加拿大央行將繼續跟進美聯儲加息2次
  • 不過,12月利率決議時加拿大央行態度有明顯轉變,明顯受到近期油價大幅下滑所影響,加央行對國內經濟前景態度已變為謹慎
  • 加央行在12月的利率決議中更提到「非通脹增長空間擴大」,被市場視為發放鴿派訊息
  • 因此預期即使市場預期今次加央行將會加息,但觀乎近期加拿大的經濟數據、通脹及油價,再加上12月時加央行發放的訊號,預期加央行有較大機會按兵不動不會加息
  • 同時預期加央行大有機會需要調低經濟增長和通脹預期,但貨幣政策聲明或會堅持2019年進一步加息,但對前景謹慎看法預期不變

美元/加元技術走勢

  • 過去5天美加已從1.36水平大幅下挫並已貼近1.32水平,1.3180水平是關鍵支持,跌破後或進一步跌至1.3150
  • 預期美加或有一定空間作回調,上方阻力參考1.3360、1.3385、1.3440-57區間
  • 下方支持參考1.3225、1.3159-1.3180區間,假如跌破此區間,下方或會持續到達1.30水平

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圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (美元/加元 日線圖)