21 فبراير, 2020

ارتفاع أسهم Dropbox متجاوزةً التوقعات، والتهديدات لا تزال قائمة

الكلمات

لمحة سريعة: ارتفعت أسهم Dropbox بما يصل إلى 16٪ بعد أن أعلنت خدمة مشاركة الملفات السحابية عن نتائج الربع الرابع، بشكل تجاوز تقديرات الإيرادات والأرباح.

التفاصيل: تجاوزت Dropbox سعر الاكتتاب الخاص بها البالغ 21 دولار للسهم الواحد بعد تقرير ربع سنوي متفائل. وشهدت الشركة التي تتخذ من سان فرانسيسكو، كاليفورنيا مقراً لها، زيادة في عدد العملاء. كما أن إعلان الإدارة عن برنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة 600 مليون دولار قد عزز معنويات المستثمرين.

ومع سعادة المستثمريين بالنتائج الأخيرة، تواجه Dropbox ومزودو الخدمات السحابية الأخرى تهديدات أمنية متزايدة.

  • سجلت Dropbox خسارة صافية قدرها 6.6 مليون دولار، مقابل خسارة قدرها 9.5 مليون دولار في نفس الربع من العام السابق.
  • بلغت الأرباح الفصلية المعدلة للشركة 16% للسهم الواحد، بعد أن كانت 10 % للسهم في نفس الربع من عام 2018. وكان الرقم أعلى من التقديرات المتفق عليها البالغة 14 سنت للسهم.
  • أعلنت الشركة عن نمو بنسبة 19٪ في المبيعات الفصلية إلى 446 مليار دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 443 مليون دولار.

أبلغت Dropbox عن زيادة في عدد المشتركين النشطين إلى 14.3 مليون في نهاية الربع الرابع، مقابل 14 مليون مستخدم في الربع السابق. وارتفع متوسط ​​العائد لكل مستخدم نشط بنسبة 5٪ إلى 125 دولار.

ما أهمية ذلك: على الرغم من ارتفاع الأسعار، حافظت Dropbox على اتجاه نمو ثابت في الربع الأخير. وأدى إطلاق خدمة Dropbox Spaces في عام 2019 إلى رفع نتائج الشركة. وتتيح Dropbox Spaces لعملائها بناء مساحات عمل ذكية لتخفيف الاضطرابات المتعلقة بالتكنولوجيا.

إلى جانب ذلك، تواجه الشركة منافسة شديدة من غوغل ومايكروسوفت، فيما يتعلق بخدمة التخزين السحابية المجانية. ومع ذلك، فإن إطلاق ميزات جديدة وتجديد محفظة كبيرة قد أعطى Dropbox ميزة في هذه المنافسة. وقد تميزت الشركة بنموذج Freemium الذي يمنح المستخدمين إمكانية الوصول المجاني إلى الخدمات الأساسية ولكنه يتطلب منهم دفع تكاليف خدمات إضافية.

توقعت الإدارة أن تصل هوامش التشغيل بين 28٪ و 30٪ بحلول عام 2024، ورفعت التوجيه من النطاق السابق من 20٪ إلى 22٪. وتتراوح توجيهات الإيرادات للربع الأول من عام 2020 بين 452 و 454 مليون دولار و 1.89 - 1.905 مليار دولار على التوالي. وتسعى Dropbox لتحقيق الربحية على أساس مبادئ GAAP بحلول نهاية العام.

أشارت تقارير الصناعة الحديثة إلى أن سوق خدمات التخزين السحابي يستعد لنمو كبير، وهو ما يحمل أخباراً ممتازة لشركة Dropbox.

من ناحية أخرى، أصبح المتسللين أكثر تطوراً في التصيد الاحتيالي، حيث يقومون بتسليم البرامج الضارة وسرقة البيانات، باستخدام السحابة لتغطية مساراتهم. هناك قلق حول مجرمي الإنترنت الذين يستخدمون Dropbox بشكل متزايد، إلى جانب Google Drive وغيرها من الخدمات المستندة إلى السحابة الالكترونية. وتسببت الأخبار الأخيرة لمجموعة من المتسللين الصينيين الذين يعتمدون على خدمة استضافة الملفات في Dropbox ومشاركتها في تنفيذ أعمالهم الإجرامية في زيادة المخاوف بشأن صورة الشركة.

كيفية استجابة الأسهم: كانت أسهم Dropbox في اتجاه هبوطي منذ أن طرحت الشركة أسهمها للاكتتاب العام قبل عامين. هبط السهم بحوالي 27٪ على مدار الاثني عشر شهراً الماضية، مما أدى إلى انخفاض كبير في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، الذي ارتفع بـ 21.6٪ في نفس الفترة. منذ بداية عام 2020، تشهد أسهم الشركة انتعاشاً ملحوظاً.

ما يجب مراقبته: سيتابع السوق مؤشر ناسداك 100، حيث تعتبر Dropbox إحدى المكونات الرئيسية في المؤشر. سوف يراقب المستثمرون الخدمات التي كشف عنها منافسو الشركة التقليديين غوغل ومايكروسوفت. كما سيكون التركيز على التقارير حول نمو التهديدات الأمنية.

مستويات الدعم والمقاومة لليوم

المستويات الفنية

اتجاه السوق   

Gold - 1550 and 1610

إيجابي

EUR/USD- 1.091 and 1.1

سلبي

NZD/USD - 0.63425 and 0.64

سلبي

Silver - 17.14 and 18.5

إيجابي

S&P 500 - 3290 and 3375

سلبي

السوق اليوم

سيراقب المستثمرون الأسهم الأمريكية اليوم، وسط مخاوف جديدة من تفشي فيروس كورونا في بلدان جديدة، حيث أن البيانات الاقتصادية الأمريكية قد توفر بعض الراحة للمستثمرين.

الملخص: أغلقت الأسهم الأمريكية على انخفاض يوم الخميس، حيث جاءت غالبية الانخفاضات مفاجئة نظراً لأن المحفزات الرئيسية للانكماش غير واضحة، فقد تصاعدت المخاوف من انتشار فيروس كورونا خارج البر الرئيسي للصين.

التفاصيل: أغلقت جميع المؤشرات الرئيسية اليوم في المنطقة السلبية، مدعومةً بأداء سلبي لأسهم أشباه الموصلات والبرمجيات. وتراجع مؤشر أس آند بي 500 وناسداك 500، كذلك انخفض مؤشر داو جونز أكثر من 128 نقطة ليغلق عند 2922.98.

بدأ فيروس كورونا في الانتشار خارج البر الرئيسي للصين، حيث سجلت كوريا الجنوبية زيادة في عدد الحالات المؤكدة. وبعد تسجيل الوفاة الأولى من الفيروس، نصحت حكومة كوريا الجنوبية السكان في المناطق المتضررة بالبقاء في منازلهم. وتم الإبلاغ عن وفاة شخصين على متن السفينة السياحية دايموند برينسس في اليابان. وأمس، أبلغت اللجنة الوطنية الصينية للصحة عن 118 حالة وفاة و 889 إصابة جديدة.

من جهة أخرى، تراجعت أسهم الصلب، في حين أنهت أسهم الاتصالات والعقارات اليوم بارتفاع. في الأخبار الاقتصادية الأمريكية، أبلغت وزارة العمل عن ارتفاع طلبات البطالة الأولية بمقدار 4000 طلب للأسبوع المنتهي في 15 فبراير، ما أثر سلباً على معنويات المستثمرين.

كانت أسهم E-TRADE Financial من بين أفضل الأسهم أداءً أمس، بعد أن أعلنت مورغان ستانلي عن خطط للاستحواذ على الشركة. وتراجعت أسهم Tivity Health بأكثر من 45٪ بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج فصلية متشائمة وأصدرت توقعات مبيعات ضعيفة.

ارتفع الدولار الأمريكي في أواخر التداول يوم أمس. وانخفض اليورو إلى 1.0789 مقابل الدولار، في حين انخفض الدولار الأسترالي إلى 0.6614. وتراجع العائد على السندات ذات العشر سنوات بمقدار 7 نقاط أساس ليصل إلى 1.52٪ خلال الأسبوع.

ما أهمية ذلك: بعد الأداء المتشائم في جلسة يوم الخميس، تتجه الأنظار إلى مجموعة من البيانات الاقتصادية التي من المقرر أن تصدر اليوم، بما في ذلك الخدمات ومؤشر مديري المشتريات ومبيعات المنازل القائمة. وسوف يركز المستثمرون على التقارير الاقتصادية من منطقة اليورو.

ما يجب مراقبته: من المتوقع انخفاض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي IHS Markit إلى 51.5 في فبراير. وتشير التقديرات الأولية لانخفاض مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى 53. في حين يتوقع المحللون انخفاض مبيعات المنازل الحالية بنسبة 1.8٪ إلى معدل سنوي معدل موسميا قدره 5.43 مليون وحدة في يناير، مقابل نمو 3.6 ٪ في ديسمبر.

أسواق أخرى: افتتحت معظم المؤشرات الأوروبية على انخفاض يوم الجمعة، مع تراجع مؤشر UK100 و German30 و French40 بنسبة 0.6% ٪ و 0.1 ٪ و 0.2 ٪ على التوالي.

نظرة عامة على السوق 

اليورو/الدولار: 1.0796 ، 0.12%

داوجونز: 29027 ، -0.49%

برنت: 58.72 دولار ، -0.1%

الاسترليني/الدولار: 1.2891 ، 0.9%

أس آند بي 500: 3352 ، -0.52%

خام غرب تكساس الوسيط: 53.42 دولار ، 0.9-%

الدولار/الين: 111.68 ، -0.39%

ناسداك: 9559 دولار ، -0.68%

الذهب: 1637 دولار، 0.1%

 

الأخبار الهامة لليوم

  • إغلاقات سلبية لمعظم الأسواق الآسيوية ؛ ارتفاع الاسهم الصينية بـ 0.3٪
  • توقعات بافتتاحات سلبية للعقود الآجلة للأسهم الأمريكية
  • ارتفاع مؤشر مديري المشتريات المركب الفرنسي لشهر فبراير
  • ارتفاع معدل التضخم السنوي في النمسا إلى أعلى مستوى له خلال 14 شهراً
  • هبوط مؤشر مديري المشتريات للخدمات في اليابان إلى أدنى مستوى له منذ أبريل 2014


ما الذي يجب متابعته اليوم أيضاً

احتياطيات النقد الأجنبي الهندية، والحساب الجاري في البرازيل، ومبيعات التجزئة الكندية، وتقرير بيكر هيوز لعدد الحفارات في أمريكا الشمالية وخطب العديد من أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي وفيليب لين من البنك المركزي الأوروبي.